記憶體飆漲開始反噬獲利！蘋果示警成本壓力、三星與SK海力士轉向AI晶片

記者黃仁杰／編譯

全球記憶體晶片價格持續攀升，已開始對科技大廠獲利表現造成實質影響。蘋果（Apple）執行長庫克（Tim Cook）在最新財報電話會議中坦言，記憶體晶片價格「顯著上漲」，並已開始對公司本季獲利形成壓力，呼應南韓記憶體大廠三星電子與SK海力士近期釋出的警訊，顯示記憶體供應吃緊的影響正逐步擴大。

庫克指出，雖然截至去(2025)年12月31日的假期銷售旺季，記憶體短缺對蘋果整體表現的影響仍屬「有限」，但隨著價格持續走高，預期本季壓力將更為明顯。他也透露，隨著iPhone 17在中國與印度市場需求強勁，蘋果對記憶體晶片的需求只會持續增加，形容去年第四季對該款新機的需求「非常驚人」。不過，對於是否因成本上升而調整產品售價，庫克則未正面回應。

記憶體供應吃緊的情況，與三星電子及SK海力士近期的說法一致。兩家公司合計掌握全球約三分之二的DRAM市場，並警告電腦與智慧型手機品牌恐將首當其衝，面臨毛利壓力上升，甚至供應鏈中斷風險。

產業人士指出，這波記憶體短缺，主要源自AI基礎建設快速擴張，晶片業者紛紛將產能轉向用於AI伺服器的高頻寬記憶體（HBM），壓縮傳統DRAM供給。同時，歷經2017年後的激進擴產教訓後，記憶體廠對新增產能態度轉趨保守，也進一步加劇供需失衡。三星已表態，2026至2027年期間擴產幅度仍將相當有限。

隨著價格與供應壓力升高，部分下游廠商已開始調整產品策略。SK海力士在法說會中透露，由於近期記憶體價格急漲，部分PC與行動裝置客戶已開始調整採購量，甚至考慮在價格敏感產品線中，降低記憶體規格。

市調機構也同步下修市場展望。IDC與Counterpoint預估，今年全球智慧型手機出貨量恐至少下滑2%，反轉先前成長預期；PC市場方面，IDC預估2026年出貨量將年減4.9%，結束去年8.1%的反彈走勢。

在AI需求帶動下，三星與SK海力士持續將資源優先配置至AI相關產品。三星第四季手機業務獲利年減10%，行動部門高層已對2026年市場表現示警，預期全球手機出貨恐呈現持平，甚至因記憶體成本上升而下修。SK海力士DRAM行銷主管朴俊德（Park Joon Deok）也直言，PC與手機客戶在記憶體供應與價格上，正同時承受直接與間接壓力。

三星表示，將持續提高AI相關產品比重，可能進一步壓縮傳統記憶體產出；此舉也反映其試圖縮小與SK海力士在高毛利HBM市場差距的策略。根據麥格理證券研究，SK海力士去年以61%市占率穩居HBM市場龍頭，三星與美光（Micron）則分別為19%與20%。

來源：路透社