OpenAI與AMD世紀結盟引發熱議 郭明錤拋4點觀察：對輝達影響小

記者彭夢竺／綜合報導

美國晶片大廠超微（AMD）6日宣布與ChatGPT開發商OpenAI合作，雙方達成AI晶片供應協議，未來將提供多代的Instinct GPU，預期規模達6GW，首批部署晶片預計於2026年下半年啟動，此舉引發市場熱議，天風國際證券分析師郭明錤拋出4點觀察，認為對NVIDIA（輝達）影響有限。

AMD與OpenAI這一次的合作被視為AI產業至今最大規模的GPU部署計畫之一，也象徵AMD正式成為OpenAI核心戰略夥伴行列。根據雙方協議，AMD將向OpenAI發行最多1.6億股、每股僅1美分的認股憑證，讓OpenAI得以取得約10%股權。

對此，AMD執行長蘇姿丰表示，這項合作結合雙方的技術與市場優勢，將推動全球最具有野心的AI基礎建設。OpenAI執行長Sam Altman也提到，與AMD合作將有助於建構滿足未來需求的AI運算能力。

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郭明錤在個人X上拋出4點看法。從供應鏈角度，快速看一下OpenAI預計要自2H26開始部署1 GW的AMD MI450這件事，以及對NVIDIA的影響。

1. 過去兩週AMD的2026年的CoWoS訂單無顯著變化。
2. 部署1 GW的AMD MI450約等於5萬片CoWoS-L。目前AMD的2026年的CoWoS訂單推估6-8萬片（約80-90%用於MI400系列)，故無論是樂觀或謹慎版本都可滿足佈建1 GW MI450需求。
3. 受惠AMD的OpenAI訂單，初步看比較明顯的是HBM與UALink供應鏈。MI450 HBM4主要供應商是三星；完整的UALink規格雖要到2027年的MI500系列才能量產，但高訂單能見度會讓相關供應商股價先反應。
4. 從NVIDIA做機櫃等級伺服器的痛苦經驗看，部署1 GW的MI450過程應該也不會太輕鬆。NVIDIA能做的就是在AMD的機櫃等級伺服器順利出貨前，盡可能把競爭格局提升到另一個層次，確保接下來的優勢，而很明顯的，NVIDIA也早就在做了，只要AI算力市場整體是成長的，OpenAI與AMD合作這件事，對NVIDIA影響應該有限。