AI需求推升記憶體行情 三星、SK海力士領軍半導體股全球大漲

記者黃仁杰／編譯

在人工智慧（AI）需求持續推升下，全球半導體類股在新年開局出現明顯反彈，其中以記憶體晶片族群表現最為亮眼。南韓兩大記憶體製造商SK海力士與三星電子年初至今股價分別上漲11.5%與15.9%，美國記憶體大廠美光同期漲幅也達16.3%。

隨著AI模型訓練與推論需求暴增，記憶體已成為AI晶片不可或缺的核心元件，廣泛應用於輝達、超微等AI晶片設計商的產品中。科技巨頭持續投入鉅資建置AI資料中心，使記憶體供應日益吃緊，其中用於資料中心的DRAM在2025年出現大幅漲價。研究機構Counterpoint Research預估，記憶體價格至2026年第二季前仍可能再上漲約40%。

Quilter Cheviot科技研究主管Ben Barringer指出，近期半導體族群的上漲動能，主要來自記憶體市場，而非邏輯晶片。他表示，AI工作負載需求強勁，加上高頻寬記憶體（HBM）供給受限，形成明顯的結構性利多，特別是HBM已成為大型AI模型訓練與運算的關鍵零組件。

市場普遍認為，記憶體供需緊張有助於三星、SK海力士與美光提高產品售價，也推升投資人信心。隨著這些公司即將公布第四季財報，分析師預期獲利將出現大幅成長。根據LSEG資料，三星電子第四季營業利益年增幅度預估高達140%，美光在去年12月當季的每股盈餘則被看好年增超過4倍。

這波記憶體族群的強勢表現，也帶動整體半導體供應鏈同步走揚。英特爾年初至今上漲7.6%，全球最大晶圓代工廠台積電股價也上漲約10%，市場預期AI投資熱潮將持續為其帶來訂單動能。

此外，荷蘭半導體設備大廠 ASML 今年以來股價上漲15.2%。投資銀行Bernstein近日將ASML目標價由800歐元上調至1,300歐元，代表仍有約兩成以上的上漲空間。分析師指出，隨著2026至2027年全球記憶體產能擴張啟動，ASML可望直接受惠於DRAM「超級循環」的到來。

Barringer也指出，SK海力士近期對HBM需求前景的樂觀談話，進一步強化市場對AI基礎建設長期投資趨勢的信心，這不僅是短期反彈，而是與AI浪潮深度連動的結構性轉變，也全面改善了半導體產業的投資情緒。

來源：CNBC