晶片設備需求熱！ASML靠極紫外光光刻機搭輝達順風車

隨著全球 AI 業者爭相搶購輝達晶片以支撐人工智慧運算需求，荷蘭半導體設備大廠ASML在供應鏈中占據關鍵位置，專注打造利用雷射技術的高階曝光機台，負責「印製」這些先進晶片。ASML 客戶涵蓋台灣積體電路製造與英特爾等主要晶片製造商，生產用於將極微細電路印刷至矽晶圓上的大型精密設備，主導高階 AI 晶片所需的先進製程市場。

在晶片供不應求、價格上揚的背景下，晶圓代工與記憶體業者持續加碼投資，帶動 ASML 股價自去年 4 月以來翻倍成長，僅本月就上漲約 25%。市場目前關注，ASML 是否會在本週三公布財報時，上修對 2026 年原本「持平至溫和成長」的營運展望。

分析師指出，隨著股價大幅領先公司原先指引，市場對 ASML 的營收與獲利預期已明顯上調。ASML 獨家掌握的極紫外光（EUV）微影技術，正是其在全球 AI 軍備競賽中，緊跟輝達崛起的關鍵。

半導體顧問機構 Yole Group 的 John West 直言，在 EUV 領域，ASML 是「唯一的選擇」。EUV 技術使用波長僅 13.5 奈米的光束，相較之下，人類頭髮直徑約為 8 萬至 10 萬奈米，足見其精密程度。

隨著 AI 應用快速擴張，晶片製造商正全面提高資本支出。分析師預期，ASML 也將同步更新其機台產能擴增計畫。受惠於高階設備需求，ASML 近期市值突破 5,000 億美元，成為歐洲市值最高的上市公司。

分析師估計，ASML 掌控全球約 90% 的微影設備市場，並且是唯一能量產 EUV 機台的廠商。該技術透過雷射每秒 5 萬次擊打錫滴，產生製程所需的極紫外光。

2025 年以來，AI 相關雲端服務需求暴增，連帶引發記憶體晶片短缺，並開始推升智慧型手機、電腦與遊戲主機價格，迫使製造商加快擴產腳步。

其中，台積電作為 ASML 最大客戶，計畫於 2026 年將資本支出提高 37%，至 560 億美元；三星電子資本支出目標上調 24%，至 400 億美元；SK 海力士預估增加 25%，至 220 億美元；美光則計畫將投資提高 45%，至 200 億美元。

分析指出，晶片業者約有四分之一的資本支出用於微影設備，資金多數流向 ASML；在 AI 晶片製程需求帶動下，這一比重甚至可能進一步提高，主要需求來自蘋果、Google 與高通等科技大廠。

展望後市，專家認為，儘管 ASML 在較低階的深紫外光（DUV）市場，仍面臨日本的 Nikon、Canon 以及中國上海微電子（SMEE）競爭，但其在先進製程設備的領先地位，短期內難以撼動。

TechInsights 資深研究員 Dan Hutcheson 指出，晶片產業正投入數千億美元，全面導入 ASML 未來世代設備，「在這個時間點轉向其他技術，就像賽車比賽中途更換一顆 F1 引擎一樣冒險。」

他強調，整個供應鏈都在押注未來 5 至 7 年的製程路線，在巨額投資壓力下，晶片製造商幾乎不可能輕易更換關鍵設備供應商，「沒有人願意承擔選錯微影工具的風險」。

來源：路透社