甲骨文看好AI資料中心熱潮延續至2027年 股價盤後大漲8%

記者黃仁杰／編譯

企業軟體與雲端服務商甲骨文（Oracl）昨（10）日表示，人工智慧（AI）資料中心需求將持續推動公司營收成長至2027年以後，並上調長期營收預測。消息帶動甲骨文股價在盤後交易大漲8.3%。

這項展望也緩解市場對甲骨文大舉投資AI基礎設施的疑慮。近年公司投入數十億美元建設AI資料中心，為包括 OpenAI 與 Meta 等合作夥伴提供算力，同時也透過縮減工程團隊與導入AI程式工具，提高軟體開發效率。

財報顯示，甲骨文第三季「剩餘履約義務」（RPO）達5530億美元，年增325%，高於分析師預期的5403.7億美元。RPO被視為未來已簽約營收的重要指標，顯示AI大型合約正迅速累積。上一季該指標為5230億美元。

公司表示，本季RPO的成長主要來自大型AI基礎設施合約。雖然甲骨文為擴建資料中心而大量舉債，但目前預期 不需要額外籌資。

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同時，甲骨文也將在2027會計年度營收預測上調至900億美元，高於市場原先預估的866億美元。

eMarketer分析師Jacob Bourne表示，甲骨文的財報不僅優於預期，也可視為AI投資熱潮的重要指標。由於甲骨文是AI基礎設施領域中負債壓力最高的大型公司之一，其表現某種程度上就像產業「試金石」，而此次財報顯示AI投資需求仍然健康，而非僅是市場炒作。

在法說會上，甲骨文聯席CEO Clay Magouyrk 表示，公司雲端業務利潤率未來將持續改善。租用合作夥伴AI晶片（例如 Nvidia ）的服務毛利率約30%至40%。

此外，約10%至20%的客戶雲端支出將用於其他服務，例如甲骨文資料庫產品，其毛利率可達60%至80%。Magouyrk表示，綜合這些業務後，Oracle Cloud Infrastructure（OCI）的整體利潤結構正在持續改善並快速成長。

目前甲骨文正積極擴建資料中心，搶占生成式AI市場需求，與雲端巨頭 Amazon 的 AWS 及 Microsoft 的 Azure 展開競爭。

甲骨文共同創辦人暨執行董事長 Larry Ellison 也在會中表示，市場對「AI程式工具可能削弱企業軟體需求」的擔憂並不適用於甲骨文。相反地，公司正利用AI程式工具與小型工程團隊開發新的SaaS產品。

Ellison表示，AI程式工具讓公司能快速建立完整的「代理式軟體」系統，例如自動化醫療或金融服務等整個產業生態。他甚至指出，所謂的「SaaS末日」可能適用於其他公司，但不會發生在甲骨文身上。

財報顯示，甲骨文截至2月28日的第三季營收為171.9億美元，高於市場預估的169.1億美元。

公司預估本季調整後每股獲利將落在1.96至2美元，高於市場預估的1.94美元。同時，第四季營收預計年增19%至21%，與市場預期20.2%成長至191.2億美元大致相符。

在雲端業務方面，甲骨文預估第四季雲端營收將成長46%至50%，也與市場預估48%成長至99.8億美元相當。

來源：路透社