AI恐慌襲擊軟體股！Anthropic全新AI工具Cowork引發市場拋售潮

記者彭夢竺／編譯

軟體產業近期面臨嚴峻挑戰，隨著AI新創公司Anthropic發布全新AI工具Cowork，引發市場對軟體即服務（SaaS）與數據服務商前景的疑慮，導致相關類股遭到大舉拋售。儘管輝達（Nvidia）執行長黃仁勳等科技領袖認為這種恐慌「不合邏輯」，但分析師警告，AI代理的興起確實正對傳統軟體商業模式產生長遠壓力。

軟體指數連跌8日年至今重挫20%

Anthropic為旗下Claude「Cowork」AI代理打造的新工具，目的在處理法律研究、技術分析、客戶關係管理及數據解析等複雜專業流程。由於這些功能正是許多軟體商的核心產品，引發投資人擔心軟體商將被取代。

包含140家成分股的S&P500軟體與服務指數週四下跌逾4%，創下連續8個交易日走跌的紀錄，今年以來已累計下跌約20%。湯森路透（ThomsonReuters）、Salesforce與LegalZoom在本週美股交易中跌幅領先，拋售潮甚至波及亞洲IT巨頭塔塔諮詢服務（TCS）與Infosys。

截至本週三為止，避險基金今年已放空約240億美元的軟體股，顯示市場看空情緒濃厚。

黃仁勳直言軟體被取代「不合邏輯」

面對市場恐慌，多位科技巨頭站出來降溫。

黃仁勳在週三的一場活動中表示，認為軟體業會衰退並被AI取代是「世界上最不合邏輯的事」。他主張AI會強化並使用現有的軟體工具，而非徹底重造。

Arm執行長哈斯（ReneHaas）也形容近期市場的擔憂為「微型歇斯底里」，認為企業端的AI部署仍處於早期階段，尚未產生大規模顛覆。

分析師觀點：是進化還是蠶食？

針對軟體產業的長期影響，市場分析師意見分歧。Wedbush證券指出，大型企業不會為了遷移至Anthropic或OpenAI而徹底翻修價值數百億美元的軟體基礎設施，現有業者擁有的兆級數據點是其難以被撼動的護城河。

ConstellationResearch則認為，這並非產業末日，但AI驅動的工作流會「蠶食」部分SaaS市場，進而壓縮獲利空間並限制軟體商的定價能力。FuturumGroup分析師指出，像Oracle（甲骨文）與ServiceNow等執行企業關鍵任務、擁有深厚數據底蘊的廠商，較有機會與AI共存而非被取代。

面對AI浪潮，軟體商如AlphaSense已開始將AI融入產品。其副總裁艾克森（ChrisAckerson）強調，未來的勝利者將屬於能將先進AI與可信任內容、深度領域知識完美結合的供應商。這場AI與軟體的生存戰，將在2026年接下來的季度中見分曉。

資料來源：CNBC