AI帶動記憶體需求爆發 美光營收全面超預期近三倍暴增

記者黃仁杰／編譯

美光（Micron）最新一季財報表現強勁，營收年增近三倍，不僅大幅優於市場預期，展望同樣亮眼。不過，由於市場對其表現早有高度期待，股價在盤後交易中反而小幅回落。

根據財報，美光本季營收達238.6億美元，遠高於市場預估的200.7億美元；調整後每股盈餘為12.20美元，也明顯優於預期的9.31美元。相較去年同期的80.5億美元，營收呈現爆發性成長。

這波成長動能主要來自AI需求快速升溫。隨著輝達（Nvidia）GPU大量用於生成式AI，每一代晶片所需記憶體容量持續增加，推升整體市場出現供給吃緊。美光與三星、SK海力士等業者同步擴產，以應對需求。

更多科技工作請上科技專區：https://techplus.1111.com.tw/

展望下一季，美光預估營收將達335億美元，較去年同期成長超過200%，每股盈餘預估約19.15美元，雙雙大幅優於市場預期。執行長梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）表示，AI帶動的記憶體需求、供給結構性緊縮，以及公司執行力，是推升業績與展望的關鍵。

在產品結構方面，美光正積極轉向高頻寬記憶體（HBM），這類產品已廣泛應用於AI晶片，且具備更高毛利。帶動公司毛利率從去年同期的36.8%大幅提升至74.4%，較上一季的56%也顯著成長。

獲利方面，本季淨利達138億美元（每股12.07美元），遠高於去年同期的15.8億美元。細分業務中，雲端記憶體營收年增逾160%至77.5億美元，手機與PC相關業務更從22.4億美元大幅跳升至77.1億美元。

值得注意的是，記憶體產業過去多屬低毛利、短約型市場，但隨著AI需求確定性提高，近期業者已開始簽訂長期合約，以確保未來產能供應。

美光指出，AI發展將使運算架構愈發依賴記憶體，公司將是這波趨勢的主要受惠者之一。目前已在第一季啟動針對輝達下一代Vera Rubin平台的HBM4量產，並預計2027年導入進階HBM4e產品。

為因應長期需求，美光也將大幅提高資本支出，預計2027年投入將顯著增加，其中建廠相關支出將超過100億美元。目前公司正於美國愛達荷州與紐約州建設大型晶圓廠，愛達荷廠預計2027年中投產，紐約廠則預計2028年下半年開始出貨。

整體而言，隨著AI需求持續推升記憶體用量，美光不僅營運大幅翻升，也正加速擴產布局，試圖在這波AI浪潮中鞏固關鍵供應地位。

來源：CNBC