輝達豪擲330億美元超車蘋果 成台積電最大客戶

記者孟圓琦／編譯

半導體產業迎來歷史性轉折。根據 CNBC 最新報導與產業分析預測，輝達（Nvidia）已正式超越長期穩坐「頭號客戶」寶座的蘋果公司（Apple），成為台積電（TSMC）2026 年最大的單一營收來源。這項變化反映出全球科技重心，已經從行動通訊裝置，加速轉向人工智慧（AI）基礎建設。

營收貢獻度洗牌：22% vs 18%

分析師預估，輝達於 2026 年預計將為台積電貢獻約 330 億美元的營收，佔台積電總營收比例約 22%。相較之下，蘋果公司的營收貢獻預估為 270 億美元，佔比降至約 18%。輝達執行長黃仁勳（Jensen Huang）在近日的播客訪談中也親口證實此一轉變，表示輝達現已成為台積電最大的客戶，並幽默提及這實現了他多年前對台積電創辦人張忠謀的承諾。

AI 晶片的高毛利與技術複雜性

輝達之所以能迅速超車，主因在於 AI 晶片的特性。儘管蘋果的 iPhone 與 Mac 處理器出貨量極大，但其 System-on-a-Chip (SoC) 設計追求的是能效比與消費級規模，單片製造成本相對穩定。

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反觀輝達的 AI 加速器，體積更巨大、構造極其複雜，且必須採用最尖端的先進製程（如 3 奈米、2 奈米）及 CoWoS 等先進封裝技術。這類高規格產品使得台積電能從輝達每片晶圓中獲取顯著較高的營收回報，進而帶動輝達在營收佔比上的飛躍式增長。

台積電擴產決策的風向標

過去十多年來，蘋果被視為台積電的「定海神針」，雙方的緊密關係讓蘋果享有新製程的獨家優先權，同時也支撐了台積電龐大的研發支出。然而隨著輝達取代蘋果成為最大客戶，分析師指出，未來引領台積電產能擴張與資本支出方向的驅動力，將轉向以 AI 與高效能運算（HPC）為主。

這對蘋果可能產生深遠影響。雖然蘋果仍是極其重要的合作夥伴，但其在爭取產能配比與議價能力上，可能不再擁有過去那種「絕對優先」的壟斷地位。市場傳言台積電執行長魏哲家已親自與蘋果溝通未來漲價事宜，顯示台積電在 AI 客戶需求暴增的背景下，正積極重新平衡其客戶結構與利潤分配。

資料來源：macrumors