AMD拿下Meta AI晶片大單 五年上看6百億美元並附帶入股選項

記者黃仁杰／編譯

超微（AMD）週二（24）宣布，已與臉書母公司Meta Platforms達成協議，未來5年內將向Meta出售最高達600億美元的人工智慧晶片。依照協議內容，Meta還可選擇取得AMD最多10%的股權。

AMD去年也曾與OpenAI簽署類似合作協議，當時被市場視為對其AI晶片與軟體實力的背書，並推升股價表現。此次再度拿下Meta大單，顯示其在AI運算硬體市場的地位進一步鞏固。

業界分析指出，Meta與AMD的合作結構，符合當前「封閉式超大規模雲端（hyperscaler）」的新模式，大型AI客戶透過長期採購協議，確保關鍵供應商的硬體供應，並可能搭配股權投資與策略承諾，以深化合作關係。

eMarketer分析師加多・塞維利亞（Gadjo Sevilla）表示，這筆交易象徵AI硬體市場正逐步多元化，挑戰長期領先者輝達（Nvidia）的地位。「Meta顯然已看到AI算力不再只有單一選項，AMD在技術與軟硬整合設計方面，已具備與輝達競爭的能力。」

倫敦AJ Bell市場主管丹・寇茨沃斯（Dan Coatsworth）則認為，Meta與AMD的合作對輝達是一項打擊，尤其Meta可能入股AMD，將使雙方關係更加緊密。不過他也指出，大型企業分散供應來源本屬常態，Meta先前已預告將持續擴大AI支出，此筆交易規模並非異常。

市場較為關注的是交易結構本身，包括潛在股權安排及「循環式交易」重現，可能讓投資人對超大規模雲端業者在AI領域的龐大支出產生疑慮。Meta盤前股價小幅下跌，顯示股東態度偏向審慎；反觀AMD股價則大幅上揚，市場氣氛熱烈。

Hargreaves Lansdown資深股票分析師馬特・布里茲曼（Matt Britzman）表示，Meta的AI軍備競賽再度升級。「在與輝達達成合作後，Meta又與AMD簽下600億美元協議，訊號再清楚不過：AI基礎設施是首要任務。Meta正鎖定供應、分散風險，避免晶片成為AI發展瓶頸。」

不過他也指出，AMD為爭取此筆訂單提供最多10%股權選項，或許反映其在自然需求成長方面仍面臨挑戰。此外，大規模設計晶片是一回事，但要在如此龐大規模下生產、部署並支援系統，又是另一層考驗。

DA Davidson科技研究主管吉爾・盧里亞（Gil Luria）則認為，此交易對AMD GPU技術而言是一項重大驗證。Meta繼OpenAI之後，成為AMD第二個關鍵核心客戶。他指出，真正受衝擊的可能是博通（Broadcom），因Meta原本與輝達已有大額合作，現在選擇AMD作為第二供應商，而非繼續依賴與博通共同開發的自家晶片。

儘管AMD逐步取得市場份額，分析人士普遍認為輝達仍是AI晶片領域的主導者，無論在規模、軟體生態系與客戶黏著度方面皆具優勢。隨著輝達財報即將公布，市場也將再次檢視AI晶片競爭格局的最新變化。

來源：路透社