最佳AI投資可能不在軟體！電力受限釀項目延期 最聰明作法是「交給能源」

記者許若茵／編譯

過去5年，創投家在AI新創領域投注了超過5000億美元。但根據Sightline Climate的報告，現今最聰明的AI投資可能是能源。研究人員發現，高達50%已宣布的數據中心項目可能延期，主因是電力獲取受限。在該公司追蹤的190GW數據中心中，目前僅有5GW正在建設。2025年約有36%的項目進度延後，這種延遲最終可能波及大型企業與其他依賴AI運營的公司。

這種供需緊縮為投資者帶來了機會。Google與Meta等科技巨頭已投入大量資金開發太陽能、風能與核能項目。這些公司同時支持如Form Energy的100小時電池等新興技術，透過直接投資與公用事業公司合作，加速技術普及。數十家新創公司正致力於解決電力問題，例如Amperesand與Heron Power開發新型電力轉換技術，而Camus與Texture則在構建管理電子流的軟體。Goldman Sachs預計到2030年，AI將推動數據中心耗電量增長175%。電網短缺已達到現代史上前所未有的程度，並推高了全美的電價，迫使科技公司探索替代供電方案。

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Amazon、Google與Oracle等巨頭正努力減少對電網的依賴。許多正在籌備的數據中心採用現場電力或混合模式。這種轉變部分是受氣輪機設備短缺與陳舊電網驅動，進而為替代能源開闢了道路。Google在明尼蘇達州的最新交易便展示了這種做法：將風能、太陽能與Form Energy的30GWh巨型電池結合。美國能源信息署預計，到今年年底美國將擁有近65GW的電池儲能容量，Form Energy正打算利用這股勢頭，在最終IPO前籌集5億美元資金。

能源供應僅是故事的一部分。一旦電力進入電網或數據中心，就需要高效管理，這項任務主要落在變壓器身上。當今大多數變壓器仍使用沿用140年的技術，但在數據中心電力需求激增的情況下已顯得過於龐大。當伺服器機架電力密度達到1MW時，運行所需的電力設備空間將是機架本身的兩倍。這就是為什麼投資者近期湧向固態變壓器新創公司，希望以矽基電力電子技術取代傳統鐵與銅。

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雖然成本較高，但其靈活性足以取代多個設備，具備成本競爭力。整體而言，電池與變壓器公司的投資規模雖小於AI巨頭的巨額融資，但這反而讓投資者更容易操作。隨著全球邁向全面電氣化，電力需求只會與日俱增，這為投資者提供了對沖AI泡沫化的防線。或許最佳的AI投資根本與AI無關。

資料來源：techcrunch