AI泡沫最快2040年後再談 威剛董座：DRAM缺貨恐延續10年

記者黃仁杰／編譯

近期台積電法說會後股價回檔，引發市場再度討論AI投資是否過熱、泡沫是否即將浮現。不過，記憶體模組大廠威剛董事長陳立白認為，現在談AI泡沫還言之過早，在全球AI算力需求持續快速成長下，DRAM供不應求的情況恐怕還將延續至少10年，真正要討論AI是否出現泡沫，最快也要等到2040年以後。

AI需求才剛開始 市場低估記憶體需求

陳立白指出，目前市場普遍低估AI對記憶體、儲存設備及電力基礎建設帶來的需求。

他表示，AI產業目前仍處於發展初期，隨著各國持續興建AI資料中心，算力需求仍將快速攀升，不只是GPU，DRAM、NAND Flash、儲存設備以及供電系統，都將成為AI基礎建設不可或缺的一環。

對於近期市場開始討論AI投資是否過熱，他認為現在談泡沫還太早，「2030年以後，再來討論2040年、2050年是否出現AI泡沫都還不遲。」

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雲端業者出租算力 不代表需求降溫

近期包括Meta及xAI等企業陸續將部分閒置AI算力對外出租，也讓市場擔心AI基礎建設是否已開始供過於求。

不過陳立白認為，這並不代表AI需求正在放緩，而是企業正透過更有效率的方式利用既有資源。

他指出，未來AI應用將持續從企業（B2B）擴展至政府（B2G）、消費市場（B2C），甚至發展出B2B2C等更多商業模式，屆時算力需求仍將持續增加，目前釋出的閒置算力很快就會被新的AI應用消化。

未來十年最缺電與記憶體 DRAM、NAND價格仍有上漲壓力

陳立白認為，未來10年全球最稀缺的兩項資源將是「電力」與「記憶體」。

雖然三星、SK海力士（SK hynix）及美光（Micron）近年持續宣布擴產DRAM及NAND Flash，但他認為，主要記憶體廠商不會因市場熱絡而大舉擴充產能。

原因在於業者都曾歷經記憶體景氣循環，了解過度擴產容易導致供過於求，因此目前普遍採取較為審慎、理性的投資策略。

目前全球多數新廠與擴產計畫預計落在2028年至2035年間完成，即使持續投入新產能，也未必能完全滿足快速增加的AI需求。

此外，各大記憶體原廠近年已與客戶簽署大量長期供貨合約，未來新增產能的一部分也早已提前被預訂，市場可自由流通的供給仍相當有限。

陳立白先前曾預估，今年第三季DRAM價格可望上漲約30%，NAND Flash漲幅則可能達40%。市場也有分析認為，在供給仍未明顯改善下，部分記憶體產品價格甚至可能出現超過50%的漲幅。

來源：wccftech