SK海力士啟動280億美元美國上市案 吸引70億美元認購意向

記者黃仁杰／編譯

南韓記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）7日正式啟動美國存託憑證（ADR）發行計畫，預計募資43兆韓元（約280.7億美元），成為全球近年規模最大的股票募資案之一。公司表示，目前已獲多家大型機構投資人表達認購意向，金額合計最高達70億美元，顯示AI熱潮持續推升市場對記憶體產業的投資需求。

多家機構表態認購 最高達70億美元

SK海力士表示，Baillie Gifford Overseas、Coatue Management旗下基金，以及Situational Awareness Partners等投資機構，已分別表達認購ADR的意向，合計最高可達70億美元。

此次SK海力士將於那斯達克（Nasdaq）發行1,779萬股ADR，每10股ADR代表1股普通股。根據7月3日首爾股市收盤價換算，每股ADR參考價格為24.25萬韓元。

除SK海力士外，台灣欣興電子（Unimicron）近期也正規劃透過海外存託憑證募資約14億美元，反映亞洲半導體企業正積極把握AI帶動的資本市場熱度。

AI熱潮帶動 擴大全球投資人布局

報導指出，近期記憶體類股雖因市場擔憂景氣循環而出現波動，但多位投資人仍看好產業中長期發展。

美國Thornburg Investment Management投資組合經理Di Zhou表示，目前記憶體產業正處於由AI需求驅動的「超級循環（Memory Super Cycle）」，三星電子、SK海力士及美光（Micron）皆是主要受惠者。

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她認為，ADR上市有助SK海力士接觸更多國際投資人，並縮小與美光之間的估值差距。

Petra Capital Management管理合夥人Albert Yong也表示，雖然近期市場波動加劇，但預期投資人對SK海力士股票需求仍將維持穩健。

募資資金投入晶圓廠與EUV設備

SK海力士表示，此次ADR募得資金將主要用於擴建南韓晶圓廠，以及採購半導體設備，包括荷蘭艾司摩爾（ASML）生產的極紫外光（EUV）微影設備。

根據規畫，本次ADR最終發行價格將於本週四敲定，預計週五正式於那斯達克掛牌交易，公司管理層本週也將展開全球投資人路演。

若募資順利完成，這將成為繼SpaceX上月857億美元IPO後，全球第二大股票募資案，規模也超越沙烏地阿美（Saudi Aramco）2019年256億美元IPO，以及阿里巴巴（Alibaba）2014年的上市案。

南韓加碼AI與半導體布局

南韓政府上週公布總額約5,760億美元的半導體與AI產業投資計畫，SK海力士與三星電子將成為核心推動企業。

南韓總統李在明7日也要求相關部會加速推動晶片及AI重大建設，並指出行政許可、土地取得、水電供應等基礎建設若進度延宕，恐影響南韓在先進產業的全球競爭力。

記憶體景氣仍受市場關注

報導指出，部分投資人仍關注記憶體價格持續上漲是否可能影響AI基礎建設、智慧手機及PC等終端市場需求。

渣打銀行（Standard Chartered）股票投資長Sundeep Gantori表示，ADR上市有助提升SK海力士股票的交易便利性，但市場仍需持續觀察記憶體景氣循環，目前產業已由初期成長階段逐步進入中期循環。

市場分析師也預期，SK海力士完成ADR上市後，有望被納入費城半導體指數（SOX），進一步吸引被動式基金資金流入。

此外，滙豐銀行（HSBC）日前已調升SK海力士評價，認為公司近年積極推動股東友善政策，加上ADR上市後將提升國際投資人參與度，因此給予較高的估值水準。

來源：路透社