記憶體荒還沒到盡頭！SK海力士CEO示警：2027年恐迎來史上最嚴重缺貨

記者彭夢竺／編譯

AI浪潮持續推升高頻寬記憶體（HBM）需求，SK海力士（SK Hynix）執行長Kwak Noh-jung預警，全球記憶體產業將在2027年迎來史上最嚴重的供應短缺，即使持續擴充產能，需求仍將一路超過供給，供不應求的情況甚至可能延續至2030年之後。

Kwak Noh-jung接受外媒《路透社》專訪時表示，從供應角度來看，2027年將是整個產業歷來最嚴峻的一年，目前客戶需求持續增加，但公司產能仍有極限，預估2030年之後，市場需求仍將高於供應能力。

AI需求持續攀升 產能擴充仍追不上

Kwak Noh-jung表示，SK海力士正全力擴充產能，希望緩解市場供不應求的情況，但目前仍難以滿足持續成長的客戶需求。

近年SK海力士憑藉HBM布局，成為輝達（NVIDIA）AI晶片的重要供應商，也是AI供應鏈的重要受惠者。公司美國存託憑證（ADR）近日正式於那斯達克掛牌交易，掛牌首日股價一度上漲13.3%。

評估赴美設晶圓廠 日本、東南亞也列入考量

除了持續擴產外，Kwak Noh-jung也透露，美國仍是SK海力士未來興建晶圓廠的重要候選地之一，但目前尚未做出最終決定。他表示，公司將優先考量土地、電力、水資源、人才供給及製造成本等條件，若符合需求，美國、日本及東南亞都在評估名單內。

目前SK海力士主要生產基地位於南韓利川（Icheon）及清州（Cheongju），並持續建設龍仁（Yongin）新廠。同時，公司也正於美國印第安納州投資約40億美元興建先進封裝工廠，另規劃投入100億美元發展AI解決方案業務。

市場憂AI投資降溫 業界仍看好記憶體需求

近期市場開始關注AI投資是否接近高峰，包括蘋果尋求擴大中國供應商布局，以及Meta考慮對外提供多餘AI算力，都引發市場疑慮，半導體類股近期也因此承受壓力。不過，多位產業人士仍認為，AI記憶體市場仍處於供不應求狀態。

輝達執行長黃仁勳日前就表示，AI記憶體短缺情況仍將持續數年，SK海力士也將持續是輝達最大的記憶體供應商。

此外，瑞銀（UBS）預估，全球DRAM市場至少要到2028年第二季才有機會改善供給不足；美國銀行則預估，今年全球超大規模雲端服務商資本支出將達8,510億美元，2027年進一步增至1.15兆美元，顯示AI基礎建設投資動能依然強勁。

AI帶動獲利飆升 SK海力士仍是最大受惠者

受惠AI熱潮帶動HBM需求大增，SK海力士近年獲利快速成長。2025年營業利益達47兆韓元，不僅創下歷史新高，更較前一年倍增，成功擺脫2023年的虧損。市場預估，今年第二季營業利益將進一步攀升至65.5兆韓元，再創新高。

雖然市場擔心AI概念股漲勢是否能延續，導致SK海力士近兩週股價回檔約18%，但若拉長時間觀察，過去一年股價仍大漲逾7倍，反映市場對AI記憶體需求仍高度樂觀。

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資料來源：路透社