不只拼GPU！摩根士丹利點名代理型AI將引爆CPU與記憶體投資潮

記者黃仁杰／編譯

摩根士丹利最新報告指出，隨著AI從「生成內容」走向「自主行動」的代理型AI（Agentic AI），晶片產業的投資重心將不再只集中於GPU，CPU與記憶體需求將同步爆發，進一步重塑資料中心建設版圖。

AI從生成走向行動 運算瓶頸轉向CPU與記憶體

報告指出，當AI開始具備規劃任務與自主執行能力，運算架構也隨之改變。相較過去以GPU為核心的訓練與推論模式，未來AI系統更仰賴CPU作為「控制中樞」，負責多步驟任務的協調與管理。

摩根士丹利指出：「當AI從生成邁向自主行動，運算瓶頸正轉向CPU與記憶體，推升通用運算需求強度出現跳躍式成長。」同時強調，GPU需求仍將維持強勁。

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2030年前新增最高600億美元市場 CPU成新戰場

大摩預估，到2030年，Agentic AI將為資料中心CPU市場額外帶來約325億至600億美元的成長動能，使整體市場規模進一步擴大（目前已超過1000億美元）。

此外，下一波AI發展將更強調「協同運算」，不再只是單純堆疊算力，而是透過多晶片、多系統整合來提升效率。

供應鏈全面受惠 從晶片到設備同步擴張

隨著AI支出範圍擴大，受惠族群也從GPU延伸至整個半導體供應鏈。摩根士丹利點名潛在受惠企業包括輝達、超微、英特爾、Arm等CPU與加速器企業；美光、三星電子、SK海力士等記憶體企業；台積電、ASML等製造與設備商。

報告也指出，在供應仍受限制的環節，相關企業將具備更強的定價能力。

AI進入「系統戰」 晶片競爭全面升級

代理型AI將推動AI產業從「算力競賽」進入「系統整合競賽」，不僅改變晶片需求結構，也讓CPU與記憶體重新站上舞台中心。隨著AI應用從單一模型走向複雜任務協作，未來資料中心架構與半導體產業鏈，都將迎來新一輪重塑。

來源：路透社