外媒獨家：傳獲科技巨頭搶投資！SK海力士HBM產能全開仍供不應求

記者黃仁杰／編譯

AI熱潮不只推升GPU需求，高頻寬記憶體（HBM）供應也進入前所未見的搶貨階段。根據路透社獨家報導，南韓記憶體大廠SK海力士近期收到多家全球科技巨頭提出罕見合作提案，包括直接投資新產線，甚至願意協助採購半導體設備，只為提前鎖定未來記憶體供貨。

ㄏAI熱潮不只推升GPU需求，高頻寬記憶體（HBM）供應也進入前所未見的搶貨階段。（圖／AI生成）

知情人士透露，部分客戶甚至提出願意協助支付ASML極紫外光（EUV）曝光機等高價設備費用。EUV設備單台價格往往高達數億美元，是先進半導體製造的重要關鍵設備。這類由客戶直接出資協助擴產的模式，在過去高度循環性的記憶體產業中幾乎從未出現。

不過，SK Hynix對此態度保守。消息人士指出，若接受特定客戶資金，可能使未來供貨與價格策略受制於人，甚至被迫以較低價格換取長約保證，因此公司仍在評估不同合作模式。內部人士更直言：「目前可用產能基本上是零，連少量保留給特定客戶的空間都沒有。」

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報導指出，其中一項合作提案甚至鎖定SK海力士正在南韓龍仁園區興建的大型晶圓廠首期產能，未來預計將以DRAM為主力。雖然SK海力士、三星電子與美光近期都證實正與客戶洽談多年期供貨協議，但具體細節過去從未曝光。

市場普遍認為，出價搶產能的科技巨頭很可能來自AI基礎建設需求最強的美國雲端業者，包括 Alphabet、Meta Platforms 與微軟。這三家公司近期皆宣布持續加碼AI資料中心建設，其中Meta更公開表示，正透過供應鏈合作確保未來關鍵零組件供應。

這也反映AI記憶體景氣循環可能正在改寫。過去記憶體產業向來以價格大起大落聞名，但如今客戶不只簽長約，甚至願意預付款或共同投資擴產。業界人士指出，目前討論中的合作模式包括「價格區間機制」，讓晶片價格設有上下限，避免季度議價；另一種則是要求客戶預付30%至40%的訂金，以降低供應商擴產風險。

對台灣供應鏈而言，這波HBM搶貨潮也將持續帶動先進製程與封裝需求，包含晶圓代工龍頭台積電、設備供應鏈，以及AI伺服器相關廠商都可望受惠。SK海力士如今市值已成為亞洲第三大企業，僅次於台積電與三星，也凸顯AI記憶體已成為新一輪半導體競賽的核心戰場。

來源：路透社