AI投資熱潮擴散！美光、英特爾、AMD第二季市值暴增2兆美元

記者黃仁杰／編譯

AI投資熱潮持續擴大，市場資金開始從大型雲端服務商轉向半導體供應鏈。第二季以來，美光、英特爾及AMD股價全面飆升，三家公司合計市值增加約2兆美元，成為本波AI行情最大受惠者之一。根據統計，美光、英特爾及AMD目前已分別躍居美國科技企業市值排名第10、第11及第12名。

雖然AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）仍是全球市值最高企業，且營收持續高速成長，但第二季股價僅上漲約15%，漲勢明顯不如其他半導體族群。

另一方面，四大AI雲端服務商表現則出現分歧。亞馬遜、Alphabet、Meta及微軟股價漲跌互見，其中Alphabet第二季上漲24%，Meta則下跌近2%，為四家公司中表現最弱。

Barclays分析師Anshul Gupta指出，市場資金正從AI超大規模雲端服務商（Hyperscaler）轉向AI基礎設施供應商，投資人樂觀情緒已逐漸轉移至半導體產業，帶動晶片股出現強勁漲勢。

其中，美光成為第二季最大贏家之一。

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作為全球三大記憶體廠商之一，美光股價第二季大漲超過240%，市值增加約9200億美元。

公司日前公布最新財報，在AI記憶體價格大幅攀升帶動下，單季營收較去年同期成長逾四倍，毛利率也由一年前的39%大幅提升至84.9%，反映全球HBM及DRAM供不應求帶來強勁獲利能力。

英特爾同樣表現亮眼。

第二季股價上漲216%，市值增加約4800億美元。除了持續推動美國晶圓廠建設外，隨著AI運算逐步延伸至PC等終端裝置，也重新帶動CPU需求回溫，成為市場重新看好英特爾的重要因素。

AMD則受惠CPU及AI晶片業務成長，第二季股價接近三倍，市值增加約6150億美元。雖然AMD在AI GPU市場仍落後輝達，但市場仍看好其未來成長潛力。

市場分析認為，本季資金流向反映AI產業正進入新階段。

除了持續投資AI模型與GPU外，投資人開始關注資料中心建設帶來的整體供應鏈商機，包括記憶體、CPU、網路設備、封裝及各類半導體零組件，都有望同步受惠。

除了三大晶片廠外，其餘AI基礎設施供應商同樣大幅上漲。

網路晶片廠Marvell第二季股價上漲約200%；Arm股價也大漲134%。追蹤半導體產業的VanEck Semiconductor ETF（SMH）第二季累計上漲71%，創下自2000年成立以來最佳單季表現。

分析人士指出，隨著全球AI資料中心資本支出持續擴大，市場投資焦點已逐步由單一GPU供應商擴展至整體AI半導體供應鏈，未來包括記憶體、CPU、網路晶片及先進封裝等領域，都可望持續受惠於AI基礎建設需求成長。

來源：CNBC