加碼輝達與特斯拉 槓桿型ETF投資人不怕嗎

編譯/夏洛特

當人們想到ETF(指數股票型基金)時,通常會聯想到「安全」或「乏味」的投資選項,但所謂的「槓桿型ETF」正逐漸改變這一印象,這些創新產品讓投資者有機會在押注股票指數時獲得雙倍回報,近兩年來甚至可以針對個別股票,如輝達特斯拉,進行槓桿投資,這些產品的受歡迎程度激增,針對個別股票的槓桿型投資增加了400%。

近年槓桿型ETF產品的受歡迎程度激增,吸引了許多追求高回報的投資者,背後潛藏高風險。
近年槓桿型ETF產品的受歡迎程度激增,吸引了許多追求高回報的投資者,背後潛藏高風險。(圖/123RF)

雙倍回報背後的潛在風險

據報導,槓桿型ETF吸引了許多追求高回報的投資者,但這種投資策略也伴隨著雙倍的風險,如果市場走勢與預期相反,損失也將成倍增加,由於槓桿型ETF已成為投資市場中的一部分,因此有必要深入了解其運作原理,及誰在使用這些產品。

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投資者需謹慎了解槓桿型ETF

研究公司CFRA的ETF研究主管Aniket Ullal強調,這些產品並不適合普通的「買入並持有」型投資者,大多數槓桿型與反向ETF,以及單一股票基金,使用債務和金融衍生品來追蹤指數的每日回報,而非長期回報。

相反,這些產品通常適合機構投資者或有經驗的散戶投資者,尤其是在某些特定事件前後,如企業財報或就業報告發布時,進行短期押注,對於不希望直接開設期權或期貨交易賬戶的散戶投資者來說,槓桿型ETF是一個快捷且高度流動性的投資工具。

ETF的演變:從穩健到投機

美國的首支ETF於1993年推出,為散戶投資者提供了一種便宜且便捷的方式來獲得市場回報,如今ETF已成為一種廣受歡迎的投資工具,允許投資者透過分散投資,來實現穩健的長期收益,然而槓桿型ETF的崛起為投資者提供了更多投機性的機會,這些槓桿型產品引入了新的回報機會,但同時也增加了風險,普通投資者以及監管機構都需謹慎面對。

槓桿型ETF則於2006年首次推出,提供了兩倍或負兩倍市場指數日收益的槓桿與反向版本, Ullal表示,儘管起初對這些產品的採用存在不確定性,但很快就顯示出市場對它們的需求。

單一股票基金:槓桿ETF的新形式

槓桿型ETF最初集中在科技等行業,後來又進一步擴展到半導體等波動性較大的行業,隨後所謂的單一股票基金問世,這些基金使用相同的概念,來加強單個證券的看漲或看跌,雖然一些單一股票產品以ETF形式上市,但其他則不受《1940年投資公司法》規範,屬於更廣泛的交易所交易產品。

SEC的監管挑戰

基於美國證券交易委員會(SEC)內部曾有阻力,使槓桿型ETF兩年前才獲得最終批准,允許它們針對特斯拉和輝達等受歡迎且波動較大的股票,提供兩倍回報。根據數據,這些槓桿型單一股票產品,目前資產總值達134億美元,而去年則僅為33億美元。

機構投資者的主要參與

根據Ullal的觀察,市場數據顯示,投資者更傾向於使用槓桿程度較高的產品,槓桿與反向基金中,追蹤納斯達克或半導體行業的產品,占據了交易量的前四名,而針對輝達和特斯拉的單日基金,以及三倍槓桿的S&P ETF也進入了交易量前十名。

參考資料:fortune

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