錢到手比造車更快!特斯拉獲利大勝傳統車廠,成功秘訣在哪?

特斯拉能夠快速稱霸電動車產業,在短短幾年內成為傳統車廠的威脅,除了領先業界的技術能力外,背後快速的現金流、極高的毛利率更是他們能夠持續擴大投資,在商業上獲得成功的關鍵。

圖:123RF

營運效率遠超其餘車廠,特斯拉比起競爭對手贏在哪?

《日經亞洲》指出,特斯拉的現金循環週期在2021年達到了「-15天」的成績,但所有車廠之中極為稀有的情況。

現金循環週期是企業將存貨及投資等成本,轉化為銷售額,最後收到現金的週期。通常企業需要維持大量的營運資金,但負的現金循環週期代表他們在產品能夠盈利的前提下,甚至能夠做起無本生意,並擁有更高的營運效率。

作為比較,在排除財務上的操作後,Toyota的現金循環週期為31天、福斯為74天,即使是同為電動車公司,有望與特斯拉競爭的Rivian,現金循環週期也要14天。

另外,企業監測網站Finbox的資料顯示,從2017年至2021年的5年內,特斯拉的平均現金循環週期也只要5天。

《日經亞洲》提到,特斯拉能夠擁有如此優異的現金循環週期,其中一部份原因在於,他們成功透過簡化電動車所需的零件及裝配流程,將存貨週轉天數從152天降至45天。

而反應銷貨速度的存貨週轉率方面,特斯拉過去一年則達到8.4,同樣高於Toyota的7.2,以及福斯的4.6。

特斯拉用觸控螢幕取代一般車輛中的儀表板及各種按鈕,大大簡化了內部布局的複雜程度,也減少使用的電子控制單元數量。與此同時,特斯拉還會不斷調整車輛設計,減少使用頻率低、不必要的設備來降低使用晶片數量,減少晶片短缺的衝擊。

銷量不到7分之1,為何特斯拉獲利直追Toyota

特斯拉還利用大型的製造設備一次性生產複雜的零件,簡化龐雜的零組件。

由義大利IDRA公司打造,號稱全世界最大的壓鑄機Giga Press便是特斯拉減少零件數的終極武器。2020年率先為加州廠購入兩台Giga Press,也計畫逐步導入上海、柏林等新設廠房。

「它可以將以往需要70多個零件的前後底盤,壓鑄成單一零件。」特斯拉曾在推特上表示。從設計到生產上的改良,讓特斯拉一輛Model 3的使用零件數只要1萬個左右,遠遠低於燃油車平均的3萬個零件。

另外,特斯拉注重本地供應鏈也是他們有辦法縮短交貨時間,加快了現金流的速度。2019年登場的上海廠,隔年便實現了完全本地化生產,成功大幅降低製造成本,今年4月啟用的德州廠,也具備從電池生產到車輛組裝的完整製造流程。

再加上,特斯拉幾乎沒有廣告成本。財經媒體《Fool》指出,特斯拉2020年廣告支出平攤到每輛車上的話,甚至還不到1美元,相較之下福特為468美元、克萊斯勒甚至達到664美元。同時特斯拉的主要依靠線上銷售,省下大量門市支出。

特斯拉的獲利能力更是優秀,每輛車的毛利率達到26.5%,大幅高於Toyota的16.7%、福斯的18.7%管2022年第一季,特斯拉的獲利已經來到33億美元,直追Toyota的39億美元。

作為比較,特斯拉第一季交車數約為31萬輛,甚至不到Toyota逾230萬銷量的7分之1。

然而經濟環境動盪,晶片短缺未解,以及鋰、鎳等電動車關鍵原料價格攀升,都重重影響了特斯拉的營運,近期也宣佈將裁員10%員工,甚至因此惹上官司。邁入2022年以來,特斯拉的股價已經下跌逾40%。

加上競爭對手開始湧現,傳統車廠陸續加入電動車戰局,比亞迪等中國車廠也快速搶佔市場,特斯拉想維持現在的成長與地位,勢必得善加利用現金流的優勢積極投資,尋找新的成長機會。

文:陳建鈞 / 責任編輯:吳秀樺

※本文授權轉載自數位時代

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