AI資料中心7兆美元商機爆發！不只輝達賺翻 台廠也進搶下一波
記者彭夢竺／編譯
AI熱潮帶動NVIDIA等晶片大廠快速成長，但真正支撐資料中心運作的電力與散熱設備，也正在迎來龐大商機。隨著全球科技巨頭加速興建AI資料中心，從變壓器、供電設備到液冷系統需求全面攀升，亞洲供應鏈中的台達電、HD Hyundai Electric等業者也成為這波AI基礎建設潮的重要受惠者。
根據外媒《路透社》報導，McKinsey預估，到2030年全球資料中心投資規模將接近7兆美元。然而，AI晶片耗電量持續增加，加上電網連接、變壓器及散熱設備供應跟不上建設速度，資料中心競爭已不只是「誰拿得到GPU」，電力與冷卻設備正成為新的基礎設施瓶頸。
資料中心蓋不夠快 變壓器反而成瓶頸
AI資料中心需求快速增加，但真正把資料中心蓋起來並不容易。顧問公司Pivotale AI指出，大型雲端服務商往往希望資料中心能在6個月內完成，但部分新興市場光是等待電網連接就可能長達24個月，在部分主要已開發市場甚至可能超過8年。
數位基礎設施服務商BodaData執行長Wing Kin Cheung則說，產業外的人都在談GPU，但真正身處資料中心產業的人，反而更常詢問發電機及變壓器的交貨時間。
變壓器負責將電網的高壓電力轉換成伺服器、冷卻系統及配電設備可以使用的電壓，因此當資料中心大量興建，相關設備也成為不可或缺的基礎設施。
AI帶旺變壓器 韓國、中國廠商訂單暴增
包括韓國HD Hyundai Electric及中國海南金盤智能科技（Hainan Jinpan Smart Technology）都提到，2026年上半年來自AI基礎設施專案的需求大幅增加，尤其以北美市場最為明顯。
HD Hyundai Electric指出，隨著美國大型雲端業者擴大芬蘭、德國及英國等歐洲市場投資，當地需求正在升高，中東市場也維持強勁。
截至6月底，HD Hyundai Electric訂單積壓金額達85億美元，較6個月前增加23％。公司預估，明年資料中心將占電力業務新訂單的16％，相較今年的6.3％大幅提高。
金盤智能的成長更加明顯，今年上半年資料中心新增訂單較去年同期增加超過4倍，相關未交訂單則接近3倍成長。
AI機櫃耗電恐暴增100倍 新型變壓器受關注
隨著AI晶片效能越來越高，資料中心的電力需求也持續攀升。美國銀行根據NVIDIA產品發展藍圖估計，到2030年底，每個AI機櫃的耗電量可能超過1.5MW，接近傳統機櫃的100倍。
在龐大用電需求下，如何提高供電效率也成為新的技術戰場，其中固態變壓器（Solid-State Transformer，SST）開始受到市場關注。相較傳統變壓器使用大型磁性線圈與銅線，SST透過半導體進行電力轉換與傳輸。
瑞銀（UBS）估計，SST可讓電力效率提高約4％並降低成本，雖然目前商業化仍處於早期階段，但預估2030年滲透率可能提高至40％。HD Hyundai Electric及金盤智能都正在加強SST技術開發，台廠台達電也表示，目前已有一座小型資料中心使用其SST產品。
散熱需求同步爆發 2030年液冷占比上看70％
除了供電，另一個快速成長的市場就是「散熱」。AI晶片需要越來越多電力，也意味著運作時產生更多熱能。美國銀行亞太區基礎材料與油氣研究主管Matty Zhao指出，電力與冷卻基本上是同步成長，用電越多，產生的熱能越高，需要的散熱能力自然也越強。
美國銀行預估，目前液冷約占新建AI資料中心散熱系統的30％，到了2030年可能提高至70％。
McKinsey則估計，相較傳統氣冷，液冷技術可以降低超過27％能源消耗。
這股需求也為台灣供應鏈創造機會，包括台達電、奇鋐（Asia Vital Components）及雙鴻（Auras Technology），以及中國深圳英維克（Shenzhen Envicool Technology），都受惠於熱管理產品需求增加，同時也是NVIDIA生態系供應商。
資料中心甚至開始往海上、海底發展
為了解決電力、土地及散熱等限制，資料中心業者也開始研究更特殊的建設方式，包括海上浮動式資料中心、海底資料中心，甚至將伺服器部署於洞穴或隧道中。這也讓AI資料中心供應鏈進一步擴大，不再只侷限於傳統伺服器及電力設備。
HD Hyundai Electric就指出，隨著資料中心自建發電設備及浮動式資料中心市場擴大，也可能替船用中速引擎等過去與AI較無直接關聯的設備創造新市場。
7兆美元商機很大 但「不是每家公司都會贏」
不過，AI資料中心帶來龐大訂單，不代表所有供應商都能持續受惠。今年以來台達電股價已上漲超過90％，但HD Hyundai Electric在去年漲幅超過100％後，今年大致持平；金盤智能及英維克則分別下跌近30％及20％，兩家公司2025年都曾出現大幅上漲。
隨著競爭加劇，市場也開始擔心供應商估值過高，以及營收增加卻未必能同步推升毛利率。
這波AI資料中心投資潮真正的贏家，可能不再只是GPU製造商，當全球資料中心投資一路朝7兆美元規模前進，如何把龐大的電力送進機房，再把AI晶片產生的熱有效帶走，正成為整個AI基礎設施不可忽視的新戰場。
資料來源：路透社
