AI淘金熱帶動設備股 ASML成「賣鏟子的人」投資焦點

記者黃仁杰／編譯

在AI浪潮推動下，晶片設備大廠ASML成為資本市場關注焦點。投資人普遍押注，隨著AI晶片需求持續爆發，公司有望在即將公布的第一季財報中上調財測。

今（2026）年以來，ASML股價已上漲逾40%，主要受惠於全球資料中心建設加速，以及輝達等客戶對先進晶片需求激增，帶動其設備訂單維持滿載。

ASML為全球唯一能提供極紫外光（EUV）微影設備的廠商，該設備是製造先進AI晶片不可或缺的關鍵工具。其客戶包括台積電，後者為NVIDIA與蘋果等企業代工晶片。

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投資機構Capital Group投資總監Richard Carlyle形容，市場正是在投資「AI革命的鏟子與鐵鍬」，並密切關注EUV設備出貨量變化。

分析師普遍預期ASML第一季表現強勁，並認為公司有機會上調2026年營收預測，主要因記憶體廠擴產以應對AI需求。

不過市場關注的核心問題在於，ASML是否能跟上需求。由於一台晶片製造設備的生產周期可能長達一年以上，供應能力成為限制成長的關鍵因素。

ASML預估第一季營收將落在82億至89億歐元之間，高於去年同期的77億歐元；全年營收預測為340億至390億歐元。市場預估則約為第一季85億歐元、全年376億歐元，接近公司預測區間高標。

晨星分析師Javier Correonero指出，近期市場利多頻傳，例如SK海力士採購約80億美元設備、三星下單約40至50億美元，均有助於推升本季表現。

除了EUV外，ASML在深紫外光（DUV）設備市場同樣占有重要地位，但面臨來自日本尼康與中國上海微電子的競爭。

Bernstein分析師David Dai指出，相較EUV，DUV供應可能成為更大的瓶頸。

另一方面，中國市場的不確定性持續升高。2025年中國約占ASML營收三分之一，但在現行出口限制下，今年占比預估將降至約20%。若美國國會進一步強化管制，最嚴格情境下，ASML剩餘對中業務可能再被削減近半。

長期來看，ASML原本預估全球半導體市場至2030年才會達到1兆美元規模，但目前市場普遍認為，這一里程碑可能提前在今年實現，顯示AI需求正在加速產業成長。在AI算力競賽持續升溫之際，ASML作為關鍵設備供應商，已成為整個產業鏈中最具戰略地位的企業之一。

來源：路透社