記憶體為何大缺貨？AI不是唯一兇手 美光執行長點名客戶壓價也是元凶

記者彭夢竺／編譯

AI熱潮帶動全球記憶體需求暴增，導致價格持續上漲，不過美光（Micron）執行長梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）認為，造成當前供需失衡的原因不只是AI需求爆發，過去客戶長期壓低記憶體價格，同樣是關鍵因素之一。

他指出，由於記憶體產業過去幾年獲利遭到嚴重壓縮，導致業者無力持續擴充產能，當AI浪潮來臨時，供應鏈自然難以快速跟上需求。

美光：價格崩跌重創產業投資能力

梅赫羅特拉日前接受外媒《CNBC》訪問時表示，部分客戶過去持續對記憶體供應商施加價格壓力。「某些客戶大幅壓低我們產業的價格。到了2023年，我們的產品價格只剩下原本的三分之一。」

梅赫羅特拉指出，價格崩跌使包括美光在內的記憶體廠商獲利大幅縮水，甚至出現虧損，進而影響整個產業的投資能力。「企業都在虧錢，根本負擔不起更多投資，這對整個產業的投資能力造成重大衝擊。」

根據FactSet資料，美光2023會計年度毛利率降至負7.3%，創下近年低點。

AI需求爆發 記憶體產業來不及擴產

梅赫羅特拉表示，當時記憶體產業普遍面臨獲利壓力，因此無法大幅投入新產能建設，即便美光在景氣低迷期間仍持續投資，但規模也明顯縮減。美光2023會計年度資本支出為77億美元，低於前一年度的121億美元。

隨著AI資料中心建設快速升溫，市場對高頻寬記憶體（HBM）以及各類記憶體產品需求持續增加，供需缺口也逐漸擴大。

美光表示，AI帶動的記憶體需求自2023年後持續成長，2026年更進一步推升市場需求與公司業績表現。

美光股價一年來大漲 市值衝上1.3兆美元

受惠於AI帶動的記憶體需求，美光成為近年美股表現最強勢的科技企業之一，股價今年第二季累計大漲超過240%，市值增加逾9,200億美元，目前市值約達1.3兆美元。

隨著記憶體價格持續走高，美光近幾季營運表現也持續刷新紀錄。

記憶體缺貨恐延續至2027年後

梅赫羅特拉認為，當前記憶體供應吃緊的情況短期內難以緩解。他指出，興建一座新的半導體晶圓廠往往需要多年時間，而新世代記憶體技術的製造複雜度也越來越高，因此供需失衡問題可能延續至2027年之後。

為擴大產能，美光目前正投入約2,000億美元於製造與研發領域，其中包括美國愛達荷州博伊西（Boise）與紐約州雪城（Syracuse）的新記憶體晶圓廠計畫。

梅赫羅特拉表示，博伊西廠進度最快，預計將於明年年中開始出貨，未來園區內還將興建第二座晶圓廠。

蘋果也開始感受到記憶體漲價壓力

記憶體供應吃緊的影響已逐漸從半導體產業擴散至消費性電子市場。蘋果（Apple）上週宣布調漲部分Mac與iPad產品售價。蘋果執行長庫克（Tim Cook）表示，記憶體與儲存晶片成本持續上升，已成為「無法避免」的現實。

市場認為，AI資料中心對記憶體的大量需求，正持續推高零組件價格，並逐步反映到終端消費產品售價之上。

「AI履歷健檢」看見自己優勢：https://campaign.1111.com.tw/resume-review/
更多科技工作請上科技專區：https://techplus.1111.com.tw/

資料來源：CNBC