亞洲AI淘金潮重心轉移！台積電、三星、SK海力士成最大贏家

記者黃仁杰／編譯

全球AI熱潮持續升溫，市場資金如今正從矽谷科技股轉向亞洲半導體供應鏈。根據路透社報導，隨著AI晶片與高頻寬記憶體（HBM）需求爆發，亞洲科技股再掀投資熱潮，帶動台積電、三星電子與SK海力士成為全球資本市場焦點，南韓股市更在半年多內大漲一倍，成為全球表現最強市場之一。

報導指出，目前亞洲市值最高的三家科技企業，全數來自半導體產業，分別為台積電、三星電子與SK海力士。三家公司近期財報表現強勁，也進一步凸顯亞洲在全球AI供應鏈中的核心地位。其中，三星電子上季半導體業務營收暴增近50倍，推升公司市值突破1兆美元，成為繼台積電之後，亞洲第二家跨過兆美元門檻的企業。

SK海力士同樣受惠AI記憶體需求爆發。公司16個月前市值仍不到1,000億美元，如今正快速逼近8,000億美元。更引發市場關注的是，SK海力士近期宣布將提撥年度營業利益的10%作為員工分紅，根據路透估算，若獲利持續成長，2027年平均每名員工獎金可能高達68萬美元，約新台幣2,200萬元。

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資金湧入也同步反映在南韓股市。南韓KOSPI指數半年多內翻倍，當地散戶俗稱「螞蟻大軍」的槓桿融資買盤，4月底更創下25兆韓元新高，顯示市場FOMO（錯失恐懼）情緒持續升溫。

與美國科技巨頭仍大舉投入AI基礎建設不同，市場開始認為亞洲晶片廠已經進入「先獲利、後擴產」階段。由於 輝達、微軟、Google母公司Alphabet等美國科技巨頭皆仰賴亞洲供應鏈，讓台韓晶片廠握有更強議價能力。

富邦金控旗下投資部門董事長黃昭棠直言：「對輝達來說，現在最擔心的不是價格，而是搶不到產能。」他認為，台灣供應鏈在AI晶片報價與成本轉嫁上，已握有相當強勢的主導權。

AI熱潮也進一步帶動台韓經濟成長。台灣今年首季GDP年增13.69%，創近40年來最大增幅；南韓同期經濟成長率達1.7%，寫下近六年最快增速。台灣野村投信則指出，目前許多台灣科技廠的產能已一路滿到2027年，「這一切，幾乎都是AI帶動的。」

不過市場也開始出現警訊。分析人士認為，若未來大型AI企業募資能力轉弱，或AI資本支出成長不如預期，將可能衝擊晶片廠後續擴產與獲利表現。不過截至目前，全球資金仍持續加碼台灣與南韓科技股，顯示這場AI牛市，短期內仍未見降溫跡象。

來源：路透社